SFDR Level 2 tritt in Kraft: Alles, was Investoren jetzt wissen müssen

Im Vorfeld des Inkrafttretens von SFDR Level 2 zu Beginn des neuen Jahres müssen Finanzmarktteilnehmer (FMPs) prüfen, wie sie ihre Prozesse anpassen können, um die Konformität mit der Verordnung sicherzustellen. Da SFDR auf eine verbesserte Transparenz und Nachhaltigkeit von Finanzprodukten abzielt, wird genau beobachtet, wie FMPs sich an das neue Regime anpassen.

SFDR ist für eine breite Palette von FMPs relevant, darunter Finanzinstitute, Asset Manager, Versicherungsunternehmen und Pensionsfonds. Mit dem Inkrafttreten von SFDR Level 2 werden diese Einheiten verpflichtet sein, Informationen zu Nachhaltigkeitsrisiken und -auswirkungen ihrer Produkte sowie zu ihren ESG-Richtlinien offenzulegen. Diese Berichtserstattungsverordnung Level 2-Anforderungen stellen sicher, dass den Märkten die notwendigen Informationen zur Beurteilung der Nachhaltigkeit verschiedener Finanzprodukte zur Verfügung stehen.

Was genau ist SFDR Level 2?

SFDR Level 2 ist die Anwendung der Regulatorischen Technischen Standards (RTS), die erstmals von den ESAs am 6. April 2022 eingeführt wurden.

Diese Standards legen die spezifischen Berichtserstattungsanforderungen fest, die FMPs einhalten müssen, einschließlich der Art der offenzulegenden Informationen und des Formats, in dem sie präsentiert werden müssen.

Unter den RTS haben verschiedene Arten von FMPs unterschiedliche Berichtserstattungspflichten. Asset Manager müssen auf ihren Websites detaillierte Informationen zu den Principal Adverse Impacts (PAIs) veröffentlichen. FMPs, die Finanzprodukte anbieten, müssen zusätzliche Website-Berichtserstattungen sowie vorvertragliche und periodische Berichtserstattungen bereitstellen.

Die SFDR RTS haben die Anwendung der PAI-Indikatoren präzisiert: Es gibt 14 obligatorische und 46 zusätzliche Indikatoren. PAIs sind die negativen Umwelt- und sozialen Auswirkungen, die voraussichtlich aus einem Finanzprodukt resultieren. Die Beurteilung und Berichtserstattung von PAIs soll Investoren SFDR und anderen Stakeholdern Transparenz gewährleisten. FMPs werden erwartet, ihre erste PAI-Erklärung vor dem 30. Juni 2023 offenzulegen.

Darüber hinaus müssen Finanzprodukte gemäß SFDR Artikel 8 und 9 vorvertragliche und periodische Berichtserstattungen erstellen. Ziel der vorvertraglichen Berichtserstattung ist es, Transparenz über die Merkmale des Produkts zu schaffen und Greenwashing zu verhindern. Periodische Berichtserstattungen liefern historische qualitative und quantitative Vergleiche sowie Informationen darüber, wie das Finanzprodukt seine Ziele erfüllt.

Was ist neu an SFDR Level 2?

Wenn bisher in-Scope FMPs das „comply or explain“-Prinzip anwenden konnten, können sie nach SFDR Level 2 nicht mehr auf die „explain“-Option zurückgreifen. Asset Manager mit mehr als 500 Mitarbeitern werden verpflichtet sein, Due-Diligence-Richtlinien zu implementieren und qualitative und quantitative Berichtserstattungen zu veröffentlichen. Dies wird das Niveau der Nachhaltigkeitsberichtserstattungen auf dem Markt weiter erhöhen.

Einige Tipps für FMPs:

Wichtige Maßnahmen umfassen die Prüfung, ob nachteilige Auswirkungen in die Finanzstrategie einbezogen werden sollen, sowie die Beurteilung, ob Finanzprodukte im Scope von Artikel 8 und 9 liegen. Abhängig von der Nachhaltigkeitsorientierung ihrer Produkte müssen FMPs bestimmen, welche Daten für die Einhaltung der SFDR Level 2 Anforderungen erforderlich sind, und notwendige Datenquellen identifizieren. Durch die Befolgung dieser Tipps können FMPs sicherstellen, dass sie für die Anforderungen der SFDR gerrüstet sind.

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